減輕企業(yè)實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的稅費(fèi)負(fù)擔(dān) 激活企業(yè)的活力

原標(biāo)題 王建軍：減輕企業(yè)實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的稅費(fèi)負(fù)擔(dān) 激發(fā)微觀主體活力

“在新冠肺炎疫情防控常態(tài)化的背景下，加大股權(quán)激勵(lì)的實(shí)施力度，有利于企業(yè)穩(wěn)定員工、提質(zhì)增效、增強(qiáng)活力，有利于完善公司治理，促進(jìn)提升企業(yè)的競(jìng)爭力。”全國人大代表、深交所理事長王建軍昨日接受上海證券報(bào)記者專訪表示，應(yīng)考慮進(jìn)一步減輕企業(yè)實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的稅費(fèi)負(fù)擔(dān)，調(diào)動(dòng)企業(yè)實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的積極性，激發(fā)微觀主體活力。

數(shù)據(jù)顯示，截至今年3月底，深滬兩市3826家上市公司中，已有1465家公司實(shí)施過股權(quán)激勵(lì)，占比為38.29%。除銀行、保險(xiǎn)、證券等受限行業(yè)外，其余各行業(yè)均有上市公司推出過股權(quán)激勵(lì)措施。從業(yè)績表現(xiàn)看，實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的公司2018年凈利潤合計(jì)為8172億元，平均每家實(shí)現(xiàn)凈利潤5.58億元，高于未實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的公司的平均水平。

廣東威格企管認(rèn)為，不僅是上市公司，中小企業(yè)實(shí)施股權(quán)激勵(lì)，對(duì)提升員工歸屬感、緩解企業(yè)現(xiàn)金流壓力、提振市場(chǎng)信心、促進(jìn)業(yè)績提升都會(huì)起到重要作用。

但是，目前上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)還存在兩個(gè)“不匹配”：會(huì)計(jì)上確認(rèn)的股權(quán)激勵(lì)費(fèi)用，與稅收上可稅前扣除的期間不匹配；因終止股權(quán)激勵(lì)而加速一次性確認(rèn)的費(fèi)用不可在稅前扣除，與經(jīng)濟(jì)行為實(shí)質(zhì)不匹配。

針對(duì)第一個(gè)“不匹配”，王建軍舉例稱，若某公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)1000萬股，假設(shè)總費(fèi)用為1億元，公司需在等待滿1年后，在2年內(nèi)分別按50%和50%分期行權(quán)。這種情況下，該公司第一年計(jì)入利潤表的費(fèi)用為4166萬元，而稅前可抵扣的費(fèi)用為0元。

針對(duì)第二個(gè)“不匹配”，他舉例說，假設(shè)公司在實(shí)施期第一年末終止股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，那么需要一次性確認(rèn)、原本應(yīng)在剩余解除限售期內(nèi)確認(rèn)的股份須支付費(fèi)用5834萬元，而對(duì)應(yīng)可稅前扣除的金額為0元。

針對(duì)這兩個(gè)“不匹配”，王建軍表示，激勵(lì)對(duì)象不行權(quán)，激勵(lì)費(fèi)用就不可稅前扣除，這不利于企業(yè)設(shè)置更長等待期、構(gòu)建長期激勵(lì)機(jī)制；上市公司在主動(dòng)終止股權(quán)激勵(lì)的情況下，激勵(lì)對(duì)象并未獲得股份，上市公司卻仍需承擔(dān)股份支付代價(jià)，這與經(jīng)濟(jì)行為實(shí)質(zhì)不符。他表示，兩個(gè)“不匹配”在一定程度上加深了公司對(duì)實(shí)施股權(quán)激勵(lì)會(huì)攤薄當(dāng)期利潤的顧慮，不利于調(diào)動(dòng)企業(yè)實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的積極性。

王建軍建議，從兩個(gè)方面對(duì)現(xiàn)行政策作出調(diào)整：一是允許企業(yè)在列支激勵(lì)費(fèi)用的期間，即可申報(bào)企業(yè)所得稅稅前扣除，在股權(quán)激勵(lì)實(shí)施完畢當(dāng)期，按“實(shí)際行權(quán)時(shí)市場(chǎng)價(jià)與行權(quán)價(jià)差額”匯算清繳，進(jìn)行所得稅額多退少補(bǔ)。二是取消主動(dòng)終止股權(quán)激勵(lì)仍需確認(rèn)加速行權(quán)費(fèi)用的會(huì)計(jì)處理要求，避免企業(yè)由此確認(rèn)大額費(fèi)用，降低上市公司的費(fèi)用壓力。